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西南证券连遭重创:明星员工被刑拘 投行牌照保得住吗
作者:管理员    发布于:2017-03-27 12:12:22    文字:【】【】【

一位业内人士向记者表示,西南证券屡触监管红线,最严重的后果有可能被吊销投行业务牌照。“即使不吊销牌照,在调查期间投行业务全线暂停,对西南证券业绩的影响也很大。而且投行团队没有业务可做,已经濒临解散”。

  根据公司2016年中报,去年上半年投行业务实现营业利润8.03亿元,在总营业利润中占比高达82.49%。投行业务已经成为西南证券主要收入来源。

  虽然去年下半年西南证券的投行业务几乎处于停摆状态,其投行业务收入仍然领先同行。根据数据,2016年度西南证券投行承销收入达5.3亿元,在国内投行中排名第九。

  其中,西南证券仅投行增发业务收入就达4.6亿,是国内增发收入最高的券商系投行,市场份额高达7.39%。有意思的是,从承销保荐家数来看,西南证券所经手的公司只有22家,还不到中信建投和中信证券的一半,但是承销与保荐费却稳居第一。西南证券平均每次增发可获得承销保荐费2091万元,而中信证券相应的收入为796万元,中信建投证券只有560万元。

  2013年以来,中国证监会先后对平安证券、光大证券、民生证券、南京证券兴业证券进行了立案调查并暂停其投行业务。

  证监会根据券商的违规程度开出罚单。其中,在2013年的万福生科造假案中,证监会对保荐人平安证券开出了巨额罚单:对平安证券给予警告并没收其万福生科发行上市项目的业务收入2555万元,5110万元罚款,暂停保荐业务许可3个月;2位保代被撤销证券从业资格。

  前述业内人士表示,西南证券面临的不仅是处罚,更为长远的影响来自其分类评级将会受到拖累。“券商评级结果直接影响多项业务的开展,比如,在并购重组阶段,C类券商的保荐项目根不可能进入审核的‘绿色快车道’。”

  去年西南证券的评级已经从2015年的AA级下降至A级。根据规定,AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10级证券公司,分别按照其营业收入的0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%和3.5%的比例缴纳保护基金。如果此次西南证券再被降级,其缴纳的投资者保护基金也将相应提高比例。

  昔日明星员工被刑拘

  值得注意的是,此次九好集团并购案的负责人童星案底颇丰。

  去年6月,西南证券就曾被立案调查,彼时业内猜测其或因大有能源被“连坐”。

  大有能源于2012年2月非公开发行收购义海能源持有的天峻义海等资产,交易总额75.39亿元。在此次非公开发行中,其控股股东上演了一出借用采矿权、高价卖给上市公司、融资后无偿归还的戏码。2013年10月,大有能源因信披违规被证监会立案调查。这起欺诈发行案中的项目负责人正是童星。

  此外,童星还牵涉*ST金路重组一案,成为在并购重组业务中首位被刑拘的独立财务顾问主办。

  当时德阳市公安局刑拘童星给出的理由是:涉嫌背信损害上市公司利益。西南证券对童星被刑拘一事并未置评,与童星一同出任*ST金路独立财务顾问主办的章江河以及该项目中的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构均未被警方传唤。

  一位已经离职的前西南证券员工向记者表示,童星曾经是西南证券的“明星员工”,“业务能力极强,拿下过很多并购重组项目”。

  内部派系斗争复杂

  在去年被调查后,西南证券已经经历了一轮人事变动。2016年7月18日晚公告,余维佳辞去西南证券总裁职务,由现任副总裁吴坚接任。

  接棒者吴坚为西南证券副总裁、董事,曾任重庆证监局上市处处长、重庆市证券监管办公室副处长等职务。

  公告并未提及余维佳此次辞职的原因。不过从辞职时间来看,仅仅在证监会对西南证券进行调查后不到一个月。

  翻开西南证券此前的历史,基本上没有安宁过。2009年底,翁振杰履新西南证券董事长。但在2011年年初重庆“两会”期间,人大代表张明渝实名举报翁振杰受贿。

  到了2012年三季度,罗广成为西南证券拟任董事长。上任不过几个月,因牵涉重庆不雅视频事件被免职。好不容易稳定下来的高管队伍再次受到冲击。此后,在余维佳任期内,又经历了崔坚和廖庆轩两任董事长。

  “公司内部派系斗争非常复杂。”一位不愿具名的业内人士表示,“虽然券商之间人才流动非常正常,但像西南证券这样如此频繁、涉及层面如此之高,在业内实属罕见。”

  此前有媒体报道称,根据重庆谋建金融中心的精神,西南证券要在2015年打造成千亿市值的金融集团。然而高层频繁的人事变动,必然影响公司的经营业绩,千亿梦早已破碎。而2016年以来,公司两次身陷欺诈案而被调查,行业不景气的情况下投行业务的暂停对公司而言无疑是雪上加霜。

  西南证券2016年年报将在3月31日晚间披露,但是根据公司在1月发布的业绩预告,预计2016年1月至12月归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比下降65%-75%,下降幅度大于行业整体。

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